Ambos os termos Retorno sobre o patrimônio líquido e Custo do patrimônio líquido incluem o patrimônio que é a única coisa comum entre eles e, exceto isso, não há semelhança entre os dois. Ambos têm métodos de cálculo e importância diferentes. Junto com esses, eles também têm outros usos e limitações.
Retorno sobre o patrimônio líquido versus custo do patrimônio líquido
A diferença entre Retorno sobre o patrimônio líquido e Custo do patrimônio líquido é que o Custo do patrimônio é o retorno exigido por qualquer empresa para investir ou o retorno necessário para o investimento no patrimônio líquido de qualquer pessoa. Em contrapartida, o retorno sobre o patrimônio líquido é a medida por meio da qual a posição financeira de uma empresa é determinada.
Retorno sobre o patrimônio líquido é uma medida por meio da qual a posição financeira de uma empresa é determinada; pode ser calculado para qualquer empresa com um requisito de que as duas coisas exigidas na fórmula devem ser em números positivos. Portanto, é calculado dividindo o lucro líquido da empresa com o patrimônio líquido.
Do ponto de vista da empresa, o retorno necessário para investir ou projeto e do ponto de vista individual, o retorno necessário para investir em ações é o custo do capital próprio. Dois métodos são usados para calculá-lo, o método de capitalização e o método de precificação de ativos de capital.
Tabela de comparação entre o retorno sobre o patrimônio líquido e o custo do patrimônio líquido
| Parâmetros de comparação | Retorno sobre o patrimônio líquido | Custo de equidade |
| Definição | É uma medida para determinar a posição financeira. | É o retorno exigido para o investimento de uma empresa ou o retorno exigido para o investimento de capital por um indivíduo. |
| Cálculo | Lucro líquido / patrimônio líquido | Dois Métodos: Método de Capitalização de Dividendos e método de precificação de ativos. |
| Importância | Útil para determinar quanto lucro uma empresa pode gerar com o investimento de seus acionistas. | Útil para determinar o valor de um investimento de capital. |
| Usar | Taxa de crescimento sustentável e taxa de crescimento de dividendos. | Use para determinar se o investimento está atendendo ao requisito de capital ou não. |
| Limitação | Maior retorno sobre o patrimônio geralmente indica risco. | O modelo de capitalização de dividendos só pode ser usado se a empresa pagar um dividendo. |
O que é retorno sobre o patrimônio líquido?
Return on Equity é um método para calcular a posição financeira de uma empresa. É utilizado para comparar o desempenho da empresa com o do mercado e verificar se o dinheiro investido pelos acionistas está sendo administrado de maneira adequada ou não. Pode ser calculado para qualquer empresa, a única coisa necessária é que o lucro líquido e o patrimônio líquido sejam números positivos.
A fórmula para calcular o retorno sobre o patrimônio líquido é:
Lucro líquido / patrimônio líquido
O retorno sobre o patrimônio líquido pode ajudar a estimar o crescimento sustentável e as taxas de crescimento de dividendos.
Embora alto ROE seja bom, às vezes pode levar a alguns riscos, como Lucros inconsistentes, Excesso de dívidas e Lucro líquido negativo.
O que é custo de capital próprio?
Custo do patrimônio líquido, para uma empresa, é o retorno necessário para investir e, do ponto de vista individual, é o retorno necessário para investir no patrimônio líquido.
O principal e mais importante uso do cálculo do custo do patrimônio líquido é determinar se o investimento atende ou não ao requisito de capital, o que é muito necessário para qualquer empresa.
Existem dois métodos pelos quais o cálculo do custo de capital é feito:
DPS: Dividendos por ação para o próximo ano,
CMV: valor de mercado atual do estoque
GRD: taxa de crescimento de dividendos
E (Ri): Retorno esperado do ativo I
Rf: Taxa de retorno livre de risco
βi: Beta do ativo I
E (Rm): Retorno de mercado esperado
A única limitação do Custo de Capital Próprio é que se for calculado com o Método de Capitalização de Dividendos, a empresa deverá pagar um dividendo.
Principais diferenças entre o retorno sobre o patrimônio líquido e o custo do patrimônio líquido
- O retorno sobre o patrimônio líquido é uma medida por meio da qual uma empresa determina sua posição financeira. Em contraste, em termos simples, o Custo do Patrimônio líquido é definido como o valor do investimento de capital retornado para um indivíduo e o valor de retorno necessário para investir ou um projeto para uma empresa.
- O retorno sobre o patrimônio líquido pode ser calculado simplesmente dividindo o lucro líquido da empresa com o patrimônio líquido, ao passo que existem dois métodos para calcular o custo do patrimônio líquido; estes são o Método de Capitalização de Dividendos e o Método de Precificação de Ativos de Capital.
- O retorno sobre o patrimônio líquido é essencial para determinar o lucro que a empresa pode gerar com o investimento de seus acionistas. Em contrapartida, o Custo do Capital Próprio é essencial para saber qual é o valor real do investimento de capital no capital.
- O retorno sobre o patrimônio líquido é usado para medir o crescimento sustentável e a taxa de crescimento de dividendos usando o modelo de taxa de crescimento sustentável e o ROE multiplicado pela taxa de pagamento, respectivamente. Em contraste, o custo do patrimônio líquido é usado para determinar se o investimento está atendendo ao requisito de capital ou não.
- A limitação do retorno sobre o patrimônio líquido é que o ROE mais alto pode levar a alguns riscos, incluindo lucros inconsistentes, excesso de dívidas e lucro líquido negativo. Em contraste, a única limitação do Custo de Capital Próprio é o seu método de cálculo no Método de Capitalização de Dividendos.
Conclusão
Portanto, é claro que ambos os termos estão relacionados ao Patrimônio Líquido. Ainda assim, o retorno sobre o patrimônio líquido e o custo do patrimônio líquido não são os mesmos de forma alguma. Por um lado, o retorno sobre o patrimônio líquido determina a posição financeira ou quanto lucro a empresa está gerando. Por outro lado, o custo do patrimônio líquido é o valor real do investimento feito no patrimônio líquido. Cada empresa calcula o retorno sobre o patrimônio líquido e o custo do patrimônio, independentemente de seu tamanho e tipo. Estes são muito importantes para qualquer empresa, e é essencial calculá-los para saber o crescimento futuro e as necessidades futuras respectivamente.
Referências
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=258702
- https://www.jstor.org/stable/248475
