É inegável que as empresas podem enfrentar alguns desafios em seus negócios. Os desafios podem estar relacionados com dinheiro, dívidas ou com a obtenção de menos lucro. Para isso, podem precisar vender seus ativos para melhorar suas condições financeiras.
Dois desses procedimentos são a cisão e a alienação. Esses termos suavizam e confundem as pessoas devido à sua relevância na distribuição ou venda de ativos. Mas eles são diferentes em seus objetivos e princípios.
Cisão vs Desinvestimento
A diferença entre spin off e desinvestimento é que spin off é definido como o processo de redução das ações de uma empresa para criar uma empresa independente.
A alienação significa livrar-se das ações por vários motivos. Pode ser para pagar dívidas, resolver um problema de dinheiro ou criar lucro adicional. As outras características que diferenciam entre cisão e desinvestimento são mostradas na tabela de comparação abaixo.
Tabela de comparação entre cisão e alienação (na forma tabular)
| Parâmetro de Comparação | Subproduto | Desinvestimento |
|---|---|---|
| Definição | Livrar-se das ações de uma empresa existente para fazer uma nova empresa. | Livrar-se de ativos de negócios por vários motivos. |
| Objetivo | Para se concentrar em um determinado setor da empresa-mãe para obter mais lucro. | Pague dívidas, obtenha dinheiro, concentre-se em algumas linhas de produtos importantes. |
| Herança | Herda a estrutura de gestão e outros ativos da empresa-mãe. | Uma vez que os ativos são vendidos, a empresa não tem voz sobre como eles serão usados. |
| Inconvenientes | Os custos podem aumentar porque a matriz também precisa fazer o spin off | A decisão pode ser tomada sem aconselhamento especializado e o produto pode não existir mais para revenda. |
| Exemplo | eBay estabelecendo um spin off do PayPal. | Thomson Reuters distribuindo sua propriedade para minimizar custos. |
O que é spin-off?
Spin off é o processo de criação de uma nova empresa por meio da distribuição e venda de algumas de suas ações. Esta nova unidade independente terá regras e gestão próprias. A empresa-mãe pode sempre fornecer ajuda e suporte técnico, se necessário.
Pode haver vários motivos para o spin-off. A empresa pode querer trabalhar na unidade mais lucrativa de sua empresa e torná-la uma divisão separada. Ele também pode desmembrar unidades com pouco crescimento para que possa se concentrar em unidades de maior crescimento. Às vezes, a empresa pode surgir com um conceito inovador e querer aproveitar essa oportunidade da melhor maneira.
Portanto, a empresa pode fazer isso por meio de uma cisão. Certas desvantagens acompanham o procedimento de spin off. Uma vez que a cisão também irá gerar custos como aluguel, impostos, manutenção, então a empresa-mãe precisa cuidar disso também. A liderança às vezes também é dividida entre as duas empresas.
Quando a cisão finalmente puder se manter de pé, pode precisar de uma unidade operacional, unidade de marketing e gerenciamento adequados. Portanto, ele precisa de suporte de longo prazo da empresa-mãe. Quando os funcionários são transferidos para a nova empresa, eles podem sentir algum tipo de ressentimento porque a empresa giratória pode não ser tão bem-sucedida quanto a matriz no início. Portanto, eles podem sofrer uma crise de identidade.
O exemplo mais popular de spin off está no setor de comércio eletrônico. O eBay criou uma empresa de spin, PayPal, que é uma unidade de transferência de dinheiro. A razão é que tinha maior potencial de crescimento e era muito receptiva ao mercado.
O que é alienação?
A alienação é um processo que as empresas usam para se desfazer de alguns de seus ativos. Existem várias razões para isso. Isso geralmente acontece quando as empresas estão se concentrando em muitas linhas de produtos diferentes e está cada vez mais difícil para elas gerenciarem.
Algumas linhas de produtos simplesmente não estão ganhando dinheiro suficiente e suas linhas de produtos apresentam baixo desempenho. Às vezes, as empresas estão endividadas e precisam superar o problema de fluxo de caixa. Além disso, a empresa pode ir à falência e eles podem precisar liquidar seus ativos.
Às vezes, a mesma empresa abre suas filiais em vários locais e nem todas as filiais podem gerar lucros para você. Todas essas situações exigem que você venda seus ativos. Mas há certas coisas que você pode considerar antes de iniciar o processo.
Você pode dar uma olhada em seus ativos e tentar alienar aqueles que seriam capazes de gerar mais dinheiro para você. Você pode analisar o ciclo de vida do seu produto. O melhor momento para encerrar sua linha de produtos seria quando ela atingir seu estágio de declínio.
Portanto, usar a alienação de negócios pode ser uma boa estratégia, mas essa decisão não deve ser tomada às pressas. Você pode querer sentar e pensar antes de se livrar do produto. O sucesso de seu produto pode depender de gastar mais dinheiro em marketing.
Um exemplo de desinvestimento é que Thomson Reuters, um empreendimento de mídia e informação, teve que vender sua propriedade em 2016 para reduzir os custos da alavancagem.
Principais diferenças entre cisão e alienação
Algumas das características que diferenciam entre spin off e desinvestimento são fornecidas abaixo:
Conclusão
É importante conversar com o seu profissional financeiro de vez em quando para discutir a situação atual do seu negócio e se você deve fazer uma cisão ou desinvestimento.
Mas é aconselhável que nenhuma decisão seja tomada em desespero, pois pode causar algumas outras perdas invisíveis.
