As ações corporativas criam mais entidades e também dissolvem algumas. Essas ações são realizadas por um único motivo; a organização deve sobreviver.
Neste mundo dos negócios, abrir uma empresa e operá-la com eficácia exige muito esforço. Com o mercado em constante mudança, novos pensamentos e criações devem continuar acontecendo. O ritmo do negócio deve ser um carro de corrida de alto desempenho. Isso requer algumas reestruturações das organizações também.
A reestruturação também pode levar à dissolução de muitas pequenas empresas e ao surgimento de novas. A formação de novas empresas sob a mesma carteira de gestão tem muitas razões financeiras associadas a ela.
Uma empresa é dissolvida e pode declarar falência. Ao mesmo tempo, uma empresa pode ser formada e as ações podem ser compartilhadas entre a empresa-mãe e a nova entidade, o que ajuda a evitar a tributação para a empresa-mãe.
Além disso, as despesas de abertura de uma nova empresa são totalmente isentas de impostos. No contexto da ação corporativa, surgem dois termos importantes; Cisão e Subsidiária.
Ambos os termos estão interligados. A controlada é constituída por cisão. No entanto, existem diferenças entre os dois.
Cisão vs Subsidiária
A diferença entre Cisão e Subsidiária é que Cisão é uma ação societária que forma novas entidades que funcionam independentemente da controladora enquanto as novas ações são oferecidas aos atuais acionistas da antiga empresa. A subsidiária é uma nova entidade legal que é formada pela empresa-mãe para se concentrar nas principais áreas de operações que a empresa-mãe necessita.
Tabela de comparação entre spin-off e subsidiária (na forma tabular)
| Parâmetro de Comparação | Spin off | Subsidiária |
|---|---|---|
| Significado / Definição | É uma ação corporativa que cria uma ou mais entidades que funcionam independentemente da matriz. | A subsidiária é uma nova entidade legalmente distinta formada sob a controladora. |
| Benefícios | O spin-off é realizado para1. Lidando com questões financeiras e de responsabilidade2. Questões tributárias | 1. A subsidiária tem identidade própria e2. Funciona de forma independente. |
| Perda de lucro | A cisão é realizada com fins lucrativos. Qualquer perda no passado pode ser tratada não incorrendo em novas perdas. | O lucro ou a perda de uma subsidiária pertence totalmente a ela. Ele tem uma vantagem distinta de que o fluxo de caixa ocorre inicialmente na empresa-mãe. |
| Formação | A cisão auxilia na formação de novas subsidiárias. | A subsidiária tem a vantagem de formar uma subsidiária sob ela também. |
| Benefícios fiscais | A cisão confere benefício fiscal completo à controladora ao formar a entidade subsidiária. | Esses benefícios não estão disponíveis para as subsidiárias. |
O que é spin-off?
Um spin-off é uma ação corporativa bem pensada em que uma empresa-mãe cria uma entidade subsidiária para cuidar de uma determinada parte do negócio. Os acionistas da empresa-mãe também recebem as ações da nova empresa.
Desta forma, os acionistas desfrutam do benefício de deter as ações de ambas as empresas. A cisão dá origem a uma enorme responsabilização e responsabilidade para com a entidade subsidiária.
Existem muitos motivos para um spin-off; o principal é dar atenção total a certas operações centrais. Os outros motivos são para aumentar o lucro e abordar questões financeiras.
Quando ocorre uma cisão, a controlada fica com parte dos ativos da controladora. Em contrapartida, um valor pré-definido é pago à empresa-mãe.
Assim que ocorre uma cisão, a subsidiária funciona independentemente da controladora com uma nova equipe de gestão. Mas, muitas vezes, os membros da equipe de gestão são adquiridos da empresa-mãe.
A cisão oferece uma grande vantagem para a subsidiária, pois é fortemente apoiada pela controladora. Também dá origem a novas ideias em um ambiente, tornando a entidade subsidiária forte.
A controladora oferece certo suporte à subsidiária após a cisão. A controladora investe capital, ajuda a criar fluxo de caixa e também fornece consultoria jurídica e financeira.
O que é subsidiária?
Uma subsidiária é uma empresa formada, pertencente e controlada pela empresa-mãe. A entidade subsidiária é uma nova empresa que opera de forma independente com sua própria identidade.
As subsidiárias podem ser de diferentes tipos. Pode ser uma empresa ou corporação, embora às vezes também possam ser sociedades de responsabilidade limitada.
Muitas empresas multinacionais seguem este procedimento de formar uma subsidiária para oferecer mais foco a determinadas operações na nova entidade. As funções subsidiárias por conta própria com certos controles giram sob o círculo da empresa-mãe.
As subsidiárias são pessoas jurídicas constituídas pela holding por diversos motivos. Os principais objetivos da constituição de uma subsidiária são a responsabilidade, tributação e regulamentação de certas normas.
As subsidiárias são divisões legalmente distintas, mas na maioria das vezes as operações complementam os bens ou serviços da empresa-mãe. A distinção de legalidade dá a ambas as empresas a vantagem de operar com eficácia em suas respectivas funções.
É bom observar que a matriz não precisa ser uma grande empresa para abrir uma subsidiária. Pode ser menor que a subsidiária também.
As subsidiárias também não precisam funcionar no mesmo local que a empresa-mãe. Existem vários níveis de subsidiárias disponíveis; primeiro nível, segundo nível e terceiro nível, são empresas iniciadas uma abaixo da outra por muitos motivos comerciais.
Principais diferenças entre cisão e subsidiária
- O principal diferença entre Cisão e Subsidiária ou seja, a cisão é uma ação societária que forma novas subsidiárias que funcionam independentemente da controladora, enquanto as novas ações são oferecidas aos acionistas existentes da antiga controladora. A subsidiária é uma nova entidade legal que é formada pela empresa-mãe para se concentrar nas principais áreas de operações que a empresa-mãe necessita.
- Os benefícios de uma cisão são de natureza tributária e também podem abordar algumas questões financeiras, enquanto a Subsidiária tem uma vantagem distinta de funcionar de forma independente com sua própria identidade.
- Na verdade, a cisão é realizada apenas por motivos lucrativos. A controladora não deve sofrer qualquer perda por cisão enquanto o resultado da controlada também não impactar a controladora.
- A cisão forma subsidiárias, enquanto a subsidiária também pode formar subsidiárias sob elas como subsidiárias de segundo e terceiro níveis.
- O benefício fiscal está disponível para a controladora no caso de cisão, enquanto não houver benefícios fiscais para as subsidiárias.
Conclusão
A ação realizada para criar novas subsidiárias é sempre bem-vinda. Isso dá uma vantagem distinta aos acionistas. Um, eles têm ações de ambas as empresas. Dois, se a nova entidade for retomada, o valor das ações aumentará.
Por outro lado, dar origem a subsidiárias oferece aos funcionários um novo ambiente de trabalho. Isso também aumentará a produtividade. Mais importante ainda, as áreas-chave a serem enfocadas e que a empresa-mãe perdeu antes podem acontecer de forma eficaz agora.
As subsidiárias começam a funcionar de forma independente e também cria um ambiente livre de riscos. O prejuízo na controlada não afetará a controladora.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1002/smj.4250130604
- https://krannert.purdue.edu/faculty/mcconnell/publications/PublicationsPDFS/Can…Gains%20JFQA%20Dec1995%20V30%20N4%20465-485.pdf
