O desinvestimento usa vários métodos e opções como spin-offs, split-offs, split-ups e carve-outs para que as empresas controladoras possam desinvestir com eficiência para gerenciar sua estratégia de portfólio que, por sua vez, ajudaria a atingir seus objetivos financeiros.
Estes quatro termos são ações corporativas que as empresas (neste caso, a empresa-mãe) geralmente adotam quando compram ou mantêm fundos em outras empresas (que por sua vez se torna uma subsidiária) e alienam os ativos da empresa, uma unidade ou uma empresa subsidiária para garantir o potencial de crescimento do negócio e de seus acionistas.
A causa mais estabelecida para as empresas-mãe utilizarem esses métodos corporativos é se livrar das subsidiárias sem fins lucrativos para concentrar sua atenção nas subsidiárias com fins lucrativos.
Spin-Off vs Split-Off vs Split-Up vs Carve-Out
Cisões são a formação de uma nova empresa independente da empresa-mãe, distribuindo as ações da empresa existente. Em uma cisão, a empresa-mãe dá aos acionistas a opção de manter as ações que já possuem ou trocá-las por ações da empresa que está alienando. Uma divisão ocorre quando uma empresa-mãe se divide em duas ou mais empresas independentes. Um carve-out é quando a empresa-mãe vende algumas das ações de sua subsidiária ao público.
Tabela de comparação entre spin-off, split-off, split-up e carve-out (na forma tabular)
| Parâmetro de comparação | Spin-offs | Cisões | Separações | Carve-outs |
|---|---|---|---|---|
| Significado | Uma cisão corporativa refere-se a uma entidade independente completamente nova e separada que é criada a partir de uma empresa-mãe enquanto a empresa-mãe é fechada e uma nova entidade é formada. | Cisão é um esquema de desinvestimento em que uma nova empresa está sendo formada a partir da empresa-mãe, enquanto a empresa-mãe continua a operar e não está fechada. | Uma cisão ocorre quando duas ou mais empresas são cindidas e formadas a partir da controladora, uma vez que esta seja dissolvida. | Um carve-out é quando uma nova entidade é criada da empresa-mãe e as ações da nova entidade são vendidas por meio de uma oferta pública inicial (IPO). |
| Ações | Na cisão, as ações da nova entidade formada pela controladora são vendidas e distribuídas aos acionistas existentes. | Na cisão, os acionistas da empresa têm a opção de deter as ações da empresa-mãe ou negociar as ações para comprar ações da nova empresa. | Em desdobramentos, as ações da empresa-mãe podem ser negociadas por ações da nova entidade. | Sob carve-outs, as ações da nova entidade são vendidas e distribuídas com base na oferta pública inicial. E nenhuma ação é distribuída aos acionistas existentes. |
| Propósito | Em spin-offs, uma nova entidade é formada a partir da empresa-mãe e a nova entidade tem uma identidade separada para si mesma. | As cisões diferenciam as transações entre os negócios principais e o novo empreendimento. | As divisões visam principalmente criar várias linhas de negócios para obter mais lucros. | Sob carve-outs, a nova entidade criada pela empresa-mãe não é considerada para atingir os objetivos principais da empresa-mãe. |
| Tributável | O método de cisão evita que a controladora pague impostos. | Por outro lado, nas cisões, a empresa-mãe pode não gozar do benefício da isenção de impostos. | A empresa-mãe cindida só é tributada na liquidação da empresa. | Para que uma empresa carve-out fique livre do pagamento de impostos, não mais do que 20% das ações da empresa-mãe podem ser vendidas por oferta pública inicial. |
| Benefícios para os acionistas | Nas cisões, os acionistas existentes podem usufruir dos privilégios das ações da empresa-mãe e da nova entidade. | As empresas cindidas oferecem aos acionistas um prêmio após eles negociarem suas ações pelas ações da nova entidade. | As sociedades cindidas não trazem nenhum tipo de benefício aos acionistas. | Sob carve-outs, as ações são distribuídas ao público em geral e eles também iniciam um conjunto de acionistas na nova empresa. |
O que é spin-off?
Cisão é um termo societário que se refere à formação de uma nova empresa independente de uma empresa controladora por meio da venda das ações de sua empresa existente aos acionistas existentes.
- As empresas spin-off obtêm grandes lucros, uma vez que o objetivo deste negócio é definir o seu objetivo na concretização dos modelos de negócio. Esses negócios também visam atrair novos acionistas.
- Os investidores demonstram muito interesse nas ações cindidas, uma vez que esses negócios apresentam uma grande oportunidade de se destacar. Conseqüentemente, isso proporciona segurança aos acionistas / investidores da empresa.
- Os colaboradores buscam explorar sua individualidade e visão. Conseqüentemente, essas empresas ajudam os funcionários a fazê-lo.
- Uma empresa spin-off possui um preço de ação independente que mostra o desempenho da administração da empresa no mercado de ações.
No ano de 2009, uma empresa controladora conhecida como Las Vegas Sands se envolveu em uma divisão de sua subsidiária Sands China em uma nova empresa independente para levantar US $ 3 bilhões em dinheiro. De acordo com especialistas, 64% da maioria das empresas participam de carve-outs porque precisam de dinheiro ou capital para seus negócios.
Principais diferenças entre spin-off, split-off, split-up e carve-out
Definição:
Distribuição de Ações
Objetivo de Existência
Tratamento Tributário
Benefícios para os acionistas
Conclusão
Habitualmente, os proprietários de empresas presumem que formar empresas como uma corporação pode ser muito caro ou demorado, mas esses dois pensamentos são falsos. Pelo contrário, os homens de negócios parecem alcançar muito quando tendem a formar seus negócios como uma corporação, em vez de qualquer outra forma de organização empresarial, e esses benefícios muitas vezes superam as desvantagens que uma corporação pode ter de enfrentar.
A conexão entre a empresa-mãe e a empresa subsidiária é iniciada quando uma empresa possui ou mantém o controle sobre a outra empresa. Uma única empresa controladora pode manter várias empresas subsidiárias.
Portanto, às vezes quando as empresas-mãe exigem um desempenho de trabalho produtivo e bem organizado, elas consideram a venda das subsidiárias que não são relacionadas ou não são lucrativas para o negócio principal para focar sua atenção em outras novas preocupações lucrativas. Nessas situações, o desinvestimento é a opção mais adequada.
A alienação é a arte de negociar ou dissolver ativos / interesses comerciais por causas monetárias, constitucionais e legais. O desinvestimento é significativo para uma empresa porque ajuda a minimizar responsabilidades, aumenta o lucro dos acionistas e ajuda a empresa a enfatizar a reestruturação da sua estabilidade e crescimento.
No artigo acima, os quatro métodos de alienação, ou seja, cisão, cisão, cisão e divisão foram comparados entre si para dar uma ideia de cada um de seus significados, vantagens e desvantagens fornecer aos leitores as informações necessárias para decidir sobre a alternativa mais eficaz entre as quatro opções de alienação.
Ele não apenas destaca como esses métodos diferentes ajudam a empresa a alienar seus ativos ou subsidiárias, mas também enfatiza como seu objetivo final ajuda os acionistas a aumentarem seus lucros.
