Supõe-se que um analista descubra os caminhos que levam a empresa ao próximo nível, seja em termos de lucro, seja em termos de reputação. Se dissermos lucro, significa geração de receita. As empresas buscam investimento em termos de patrimônio, não em dívidas. Esses dois termos são de grande compreensão.
Custo da dívida vs custo do patrimônio líquido
A principal diferença entre o custo da dívida e o custo do capital próprio é que o COD é recebido pelos detentores de dívida de uma empresa, enquanto o COE é fornecido e recebido pelos acionistas da empresa. Ambos são componentes principais do custo de capital.
O custo da dívida é o valor que é pago pela administração com os recursos emprestados. Os recursos, ativos que são emprestados de outra pessoa serão tributados e o montante deve ser pago pelo mutuário. É dedutível por aderência. Portanto, geralmente é expresso como uma taxa pós-imposto.
O custo do patrimônio líquido significa a taxa de retorno necessária para os acionistas do patrimônio. Além disso, existe um método para descobrir o valor do custo de capital próprio. É feito por meio de modelos, e o mais comumente usado é o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM).
Tabela de comparação entre o custo da dívida e o custo do patrimônio líquido
| Parâmetros de comparação | Custo da Dívida | Custo de equidade |
| Definição | O custo da dívida é simplesmente o montante dos juros que uma empresa paga sobre os seus empréstimos ou a dívida detida pelos detentores de dívidas de uma empresa. | O custo do patrimônio líquido é a taxa de retorno exigida pelos acionistas, ou podemos dizer as ações detidas pelos acionistas. |
| Fórmula | COD = r (D) * (1-t) onde r (D) é a taxa antes do imposto, (1-t) é o ajuste do imposto. | A fórmula para calcular o custo do capital próprio isr (a) = r (f) + ß (a) [r (m) - r (f)] Onde r (f) é a taxa livre de risco, ß (a) é beta de o título, r (m) - r (f) é o prêmio de risco do mercado de ações. |
| Taxa com base no retorno | Custo da dívida é a taxa de retorno esperada pelos detentores de dívida ou obrigacionistas para o seu investimento. | O COE é basicamente uma taxa de retorno solicitada aos acionistas de uma empresa. |
| Base de juros | Uma vez que os recursos ou serviços são emprestados, os juros devem ser pagos. | Não há pagamento de juros em momento algum. |
| Base do modelo | O custo da dívida não tem nada a ver com modelos, uma vez que se trata de impostos. | O custo de capital próprio é calculado por meio de um modelo proposto, que é o CAPM. |
O que é custo da dívida?
O custo de capital diz respeito ao patrimônio líquido e à dívida. O custo da dívida envolve empréstimos, impostos sobre recursos e muito mais. Se virmos, o custo da dívida é a taxa de juros ou um montante de juros que uma empresa ou administração paga por suas dívidas.
Para calcular o valor, a empresa deve saber o valor total dos juros que se pretende pagar sobre cada dívida do ano. Em seguida, ele divide esse número pelo total de suas dívidas. A resposta que você obtém é o custo das dívidas. As taxas de juros observáveis desempenham um papel vital na análise do custo da dívida.
É mais direcionado para o cálculo do custo da dívida, em vez do custo do capital próprio. Não apenas o custo da dívida mostra o risco de inadimplência de uma empresa, mas também reflete o nível das taxas de juros no mercado. É parte integrante da determinação do custo médio ponderado de capital (WACC) de uma empresa.
O que é custo de capital próprio?
O que importa no final são os retornos gerados. Não é apenas necessário, mas também leva a motivação para o próximo nível. O custo do patrimônio líquido também gira em torno da geração de receitas. Significa o retorno que uma empresa ou administração precisa para decidir se um investimento atende aos requisitos de retorno de capital. Em termos simples, é a parte que é recebida dos acionistas de uma empresa.
O custo do capital próprio de uma empresa representa os serviços ou algo valioso que o mercado pede em troca de possuir ativos e assumir o risco de propriedade. Existem vários modelos de cálculo do valor, mas o predominante é o modelo de capitalização de dividendos e o modelo de apreçamento de ativos de capital (CAPM).
A fórmula cobre o dividendo por ação para o próximo ano, o valor de mercado atual da ação e a taxa de crescimento dos dividendos. É uma referência a dois conceitos diferentes que variam na parte ou no credor envolvido.
Existem dois métodos pelos quais uma empresa levanta capital. Modo patrimonial ou o modo dívida O patrimônio líquido não precisa ser reembolsado, mas custa mais do que o capital de dívida devido a vantagens relacionadas a impostos que não existem aqui.
Principais diferenças entre o custo da dívida e o custo do patrimônio líquido
Conclusão
O custo de capital, de acordo com a definição econômica e contábil, é o custo dos fundos de uma empresa que inclui dívidas e ações. Se considerarmos do ponto de vista do investidor, é a taxa de retorno necessária sobre os títulos existentes de uma empresa de portfólio.
O patrimônio líquido se concentra em dividendos e modelos, enquanto as dívidas são sobre impostos e taxas de juros. O custo do patrimônio líquido é geralmente maior do que o custo das dívidas. Ambos são igualmente importantes na contribuição para os lucros e receitas da empresa.
