Investimentos não são brincadeira, e não se deve considerá-los levianamente. A menor mudança no mercado pode fazer com que o preço das ações suba ou desça, determinando assim seus ganhos ou perdas com os investimentos que você fez. Alguns termos que decidem se se deve ou não investir em um ativo são Custo do patrimônio líquido e Custo do capital.
Custo do patrimônio líquido versus custo do capital
A diferença entre o custo do patrimônio líquido e o custo do capital é que o custo do patrimônio líquido é o retorno obtido dos investimentos. Em contraste, o Custo de Capital é a despesa que a empresa deve pagar para levantar fundos. No entanto, o Custo do Capital Próprio auxilia na estimativa do Custo do Capital.
O Custo do Patrimônio Líquido é o retorno necessário à empresa para garantir que os investimentos realizados atendam aos requisitos de retorno do capital. É como um sistema de troca entre a empresa e o mercado. A empresa compensa a propriedade do ativo com seu Custo de Capital Próprio.
O Custo de Capital é uma média ponderada mista do Custo da dívida e do Custo do Capital Próprio esperado por uma empresa. Uma empresa usa o Custo de capital para decidir se um projeto vale o gasto com seus recursos. Os investidores o usam para fins semelhantes.
Tabela de comparação entre custo de capital e custo de capital
| Parâmetros de comparação | Custo de equidade | Custo de capital |
| Definição | É o retorno esperado por um investidor. | É o valor pago pela empresa para captar mais recursos. |
| Método de cálculo | O custo do patrimônio líquido pode ser calculado usando dois métodos - o método de capitalização de dividendos e o método de precificação de ativos de capital. | O Custo de Capital é calculado pelo método WACC. |
| Tomando uma decisão | Ele desempenha um pequeno papel na tomada de decisão sobre investimentos. | Ele desempenha um papel importante na tomada de decisões sobre investimentos. |
| Condição para benefícios | Os retornos devem ser maiores do que o custo de capital. | O custo de capital deve ser menor do que o retorno. |
| Incorpora custo da dívida | O custo do patrimônio líquido não incorpora o custo da dívida. | Tanto o custo do patrimônio líquido quanto o custo da dívida são levados em consideração. |
O que é custo de capital próprio?
O custo do capital próprio é essencialmente a taxa de retorno que um acionista recebe sobre um investimento de capital que fez. É um valor que significa essencialmente a quantia que se pode ganhar investindo em outro ativo com risco igual. É o número que vai persuadir um investidor a investir nos ativos da empresa.
O custo de capital próprio é um aspecto essencial da avaliação de ações. Existem duas maneiras de avaliar o Custo do Capital Próprio; o método de precificação de ativos de capital ou o método de capitalização de dividendos. Mas o método do dividendo só pode ser aplicado se a empresa pagar dividendos. O método de precificação de ativos de capital é aquele em que contempla o risco envolvido no investimento em relação ao mercado.
O custo do patrimônio líquido é basicamente a atratividade do projeto no qual a empresa deseja que os investidores invistam. Como empresa, é a taxa de retorno necessária para persuadir um investidor e investidor. É a taxa de retorno esperada por você para investir nos ativos de uma empresa ou empresa. Dependendo de como se calcula, o custo do patrimônio líquido depende dos dividendos pagos pela empresa ou do risco associado ao mercado.
O que é custo de capital?
Quando o Custo do Patrimônio Líquido se mescla com o custo da dívida e sua média ponderada é tomada, é conhecido como Custo do Capital. Capital é basicamente um padrão que decide se um projeto vale seus recursos ou se o investimento vale o risco de seu retorno.
As empresas organizam as finanças de duas maneiras; pela aquisição de dívida ou por meio de patrimônio. Assim, o Custo de capital também depende exclusivamente do método de financiamento. Na maioria dos casos, as empresas usam uma combinação das duas abordagens, caso em que o Custo de Capital é determinado por sua média ponderada.
As decisões de uma empresa para investimentos em projetos devem gerar um retorno que exceda o Custo de Capital para que os investidores retornem. O Custo de Capital é estimado pelo procedimento denominado Custo Médio Ponderado de Capital (WACC). Essa fórmula leva em consideração a proporcionalidade ponderada do custo do capital próprio e do custo da dívida.
O Custo de Capital é um dos fatores mais essenciais no processo de tomada de decisão de investimentos realizados em projetos de capital. É o padrão abaixo do qual o projeto não deve ser investido, pois o investidor não obterá nenhum benefício se o retorno cair.
Principais diferenças entre custo de capital próprio e custo de capital
Conclusão
Como disse antes, os investimentos são sempre arriscados. É preciso sempre ter cuidado com o local em que o dinheiro é colocado. Custo de capital próprio e Custo de capital são dois termos cruciais no mundo das finanças que ajudam a obter mais informações sobre os riscos envolvidos em investimentos potenciais.
O Custo de capital informa a quantia necessária para levantar dinheiro novo. O custo do patrimônio líquido informa aos investidores o número de retornos que eles devem esperar, considerando o percentual de risco envolvido no mercado.
Referências
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1475-679X.2006.00209.x
- https://link.springer.com/article/10.1023/B:RAST.0000028188.71604.0a
